建筑建材行业提前进入春天 园林行业等部分个股受益

中国园林网12月28日消息：尽管本周全国大部分地区都在经历着严寒，但A股市场的建筑建材板块却是行情火热，行业指数创出了近两年的新高。刚刚落幕的中央经济工作会议把基建投入作为政策保障的重要方面，在资金的持续扶持下，建筑建材的春天将来的更早些。　　

水泥价格调整迎来买入机会　　

2011年是4万亿刺激经济政策收尾阶段，许多项目仍将获得资金的支持；作为"十二五"开局之年，许多基建需要财政配合，包括保障性住房等，建材的需求仍会出现扩张。　　

受到2009年9月30日限产政策的影响，中金公司预计2011年和2012年行业有效产能分别增长4%和3%，而需求分别增长7.1%和4.4%，两年度分别出现供应短缺2400万吨和3400万吨。今年四季度水泥价格的大幅提高不是偶然外因导致的，而是内因（供应缩减、行业结构和企业行为发生质变）和外因（节能减排限电、需求旺盛）的共同作用。中金认为明后年水泥企业吨毛利、吨净利和ROE水平将整体上移，达到甚至超过历史最好水平。　　

中金公司判断未来逐季业绩超出预期将成为股价上升推动力。春节前后为水泥消费淡季，水泥价格将有所调整，如果股价因此调整，将成为更好的买入机会。瑞银证券也预计华东地区2011年一季度水泥价格将季节性回调15%，之后再逐渐回升到2010年四季度的高价位。国泰君安韩其成提出，目前南方区域处于旺季，同时南方开始限电导致水泥价格大幅度提升，进而导致了四季度业绩超出预期。而湖北和江西水泥明年几乎没有新的生产线投产，需求都保持增加，这意味着这两个区域将在明后年有相对更大概率演绎目前高盈利水平。江西省的江西水泥和湖北的华新水泥将位居本轮行情的龙头地位。　　

另外，建材中平板玻璃将进入以产量扩大为主向追求品质和功能为主的转型期，深加工玻璃和特种玻璃会是主要的投资方向，中信建投建议关注中航三鑫、南玻A、金晶科技、金刚玻璃等。　　

城镇化的加速带来建筑业机会　　

中央经济会议中指出，2011年政策将着力区域协调发展，推进城镇化成为明年经济结构战略性调整的主要任务，特别将西部大开发放在首位。由于中国已进入城市化的加速阶段，具备较强资源整合能力的建筑公司更有机会分享中国快速城镇化中的机会，这些公司一般拥有强大的政府背景、在市场耕耘多年、拥有强大的资源整合能力。国信证券建议关注浦东建设、中铁二局、中国中冶、上海建工等。　　

另外，房地产市场调控尚不会对装饰、园林行业相关公司造成明显影响，受益于城镇化建设的快速推进以及中高层消费群体的崛起，建筑装饰、园林行业未来有望长期保持高增长，属于较好的进攻型品种。国信证券分析师邱波看好金螳螂、亚厦股份、广田股份、洪涛股份、棕榈园林、东方园林等。　　

另外，经济会议中特别提到，把水利作为农村基础设施建设的重点。预计大规模的水利水电建设将于2011年正式启动，今后几年的水利投资规模将"激增"，水利水电的行业景气周期即将来临，并将贯穿"十二五"，从主营情况来看，相关公司如葛洲坝、安徽水利、粤水电都将由此受益。　　

工程机械业绩仍将逐步回升　　

中国高铁正处在加速发展的黄金期，经济会议中基础设施建设仍是重要的方向，预计2010年~2013年为铁路设备采购高峰期。我国高铁、城轨地铁的快速发展，将带动高铁及城轨地铁车辆的需求，华泰联合证券分析师吴凯认为受益的公司主要有中国南车、中国北车。高铁运营过程中也将带动对减震器件的需求，受益公司有时代新材。另外，虽然高铁刹车片目前仍处于向国外厂商的采购期，但是随着国内企业技术的不断成熟，这也是一个巨大的潜在市场，目前A股中惟一有此项技术的博深工具有望率先受益。　　

业内人士预计，2011年保障性住房开工规模为1000万套，较2010年的580万套相比大幅上涨72.4%。保障性住房投资将较大程度弥补商品房投资下滑对工程机械行业产品带来的需求下滑。另外大量的区域规划获批也带来大量的固定资产投资需求，根据吴凯测算，明年行业增速将回归到20%的常态。建议重点关注三一重工、中联重科、徐工机械、柳工等龙头企业。