铁汉生态：业绩符合预期 看好未来两年成长

中国园林网8月16日消息：盈利预测及估值。我们强调公司成长的确定性和持续性。大逻辑上看,公司体量尚小,业务上有一定特点,拿单能力强,仍然处于成长期,未来两年有望持续高成长,这对于成长股至关重要。预计2012-2013年EPS为1.06和1.54元,考虑到未来两年超过50%的年均复合增长率,给予2012年EPS0.7-08的PEG,即2012年35-40倍的动态PE,合理价值区间37.1-42.4元,维持“买入”评级。

主要风险:经济下滑风险;订单推迟风险;回款风险。